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    发布时间:2019-05-16

    来源:qy700千亿国际财富管理有限公司

     

    研究团队 丁志远、张丹、王云龙、朱华、韩学、徐聪、张怀蒙、任再龄、刘泽计



    国内宏观 


    事件:

    中国4月社会消费品零售总额30586亿元,同比名义增长7.2%,增速为2003年5月以来最低,不及预期8.6%,前值为8.7%。


    点评:

    4月社消同比增速较上月回落1.5个百分点,创十六年新低。统计局反馈,增速回落主要原因还是因为节假日。如考虑4月份节假日天数同比减少两天的因素,测算4月当月社会消费品零售总额同比增长8.7%,与上月持平。我们认为4月社消增速低于明显低于去年同期,也低于去年全年。这表明居民消费能力和消费意愿并没有明显恢复。从消费类型来看,限额以上单位日用品类、中西药品类、饮料类商品零售额同比分别增长12.6%、11.5%和9.7%,分别快于社会消费品零售总额5.4、4.3和2.5个百分点。服饰、汽车和建材装修消费同比负增长,增速分别为-1.1%、-2.1%和-0.3%。其中,相对3月增速,家用电器和音像器材类4月同比增速降低12个百分点,通讯器材类同比增速降低11.7个百分点, 家具类降低8.6个百分点,烟酒类降低6.2个百分点。从而看出,消费升级短期并不乐观。



    政策监管 


    事件:

    据央行上海总部消息,5月14日,中国人民银行上海总部会同南京分行、杭州中支、合肥中支及宁波市中支在南京召开了“推进长三角地区金融消费纠纷非诉解决机制合作”研讨会,形成并签署了《长三角地区金融消费纠纷非诉解决机制(ADR)合作备忘录》。


    点评:

    该备忘录提出,长三角地区将通过专门性合作对接和日常性工作交流,建立人才共享、调解联动、交流预警、课题研究和典型案例联合会诊五项合作机制,具体包括:一是建立调解专家人才共享机制。各金融消费纠纷调解组织联合推动调解员、中立评估专家人才共享,定期开展各类互动交流,通过共建人才库强化金融消费纠纷调解的智力支持。二是建立纠纷调解联动机制。依托“中国金融消费纠纷调解网”,集成长三角地区各地金融消费纠纷调解组织,探索在线纠纷解决机制(Online Dispute Resolution,ODR),联动开展线上和线下调解活动。三是建立信息交流预警机制。加强典型案例、热点问题等信息交流,瞄准争议焦点,预判潜在风险,并通过适当的方式进行提示,防范化解区域性金融风险。四是建立多边课题研究机制。针对热点焦点问题及前瞻问题共同开展课题研究,探索金融纠纷调解理论、实务,形成优秀研究成果,推动跨区域金融纠纷解决机制建设。五是建立典型案例会诊制度。各地可就调解中遇到的疑难典型案例邀请其他地区专业人士联合会诊,共同形成科学定性和处置建议,为区域内同类案件的处理形成指引。



    房地产 


    事件:

    融360发布《2019年4月中国房贷市场报告》,报告显示,2019年4月,全国首套房贷款平均利率为实现5连降。


    点评:

    融360大数据研究院监测数据显示,2019年4月,全国首套房贷款平均利率为5.48%,较上月下降8BP,实现5个月连降,比去年同期同样下降8BP。


    融360大数据研究院监测的35个城市中,厦门首套房贷款平均利率最低,为4.90%(与上月持平);武汉首套房贷款利率最高,为5.99%。上述35个城市的533家银行分(支)行中,除停贷的银行之外,4月份有12家首套房贷款利率上升,126家下降,376家与上月持平。


    融360大数据研究院监测数据显示,2019年4月,全国二套房贷款平均利率为5.81%,较上月回落8BP,已连续下降半年,与半年前的6.07%相比,下降了26个BP,与去年同期相比下降10BP。


    整体来看,4月的房贷利率下调情况超过预期,今年1季度尚未下调的昆明、珠海、海口以及成都、无锡、南宁6个城市,均在4月份出现不同幅度的下降。融360大数据研究院监测的35个城市中,杭州地区首套房贷利率降幅最大,环比下降35BP,海口和哈尔滨的下降幅度也超过20BP。



    创新产品 


    事件:

    继第三方支付、消费金融之后,供应链金融再次吸引了各路资本的竞逐。

    传统的商业银行、核心企业、互联网科技巨头、B2B公司、物流公司等多个领域的玩家,纷纷开始布局供应链金融。

    就连全球规模最大的PE基金软银愿景基金(Vision Fund)也来分一杯羹。5月13日,英国金融供应链公司Greensill Capital证实,愿景基金已向其注资8亿美元。这笔投资使Greensill估值达到约35亿美元,愿景基金将获得15%至20%的股权。

    去年7月16日,Greensill从美国泛大西洋投资集团 (General Atlantic) 那里获得2.5亿美元战略投资,彼时的估值是16.4亿美元。


    点评:

    成立于2011年的Greensill,是供应链融资领域的专家。据悉,自2015年以来,公司年度增长率均超过了100%。

    Greensill主要帮助中小企业按时向其供应商还款,然后把从需要融资的中小企业手里买入的应收账款或者发票,打包成短期债券出售给投资者,以此盘活资金。

    目前该公司是欧洲最大的非银行债券发行商之一,与100 多家全球机构投资者进行合作。根据官网显示,自成立以来,Greensill已为60个国家的800万供应商提供了超过600亿美元的融资。



    海外市场 


    事件:

    多位知情人士透露,美国白宫将推迟作出汽车关税的决定至多六个月。受消息提振,美股和欧股均在盘中实现V形反转,美欧汽车类股普涨,欧元兑美元短线飙升35点,重回1.12关口,市场避险情绪显著降温。


    点评:

    美国总统特朗普原定于5月18日、即本周六前,作出是否对汽车及部件征收高达25%进口关税的决定,现在延期至6个月后符合市场预期。

    知情人士透露,美国政府内部对是否向欧洲和日本加征汽车关税存在分歧。特朗普、商务部长罗斯和贸易顾问纳瓦罗都支持加征关税,但负责与欧盟和日本谈判的美国贸易代表莱特希泽倾向于推迟作出决定。鉴于存在较大不确定性,目前市场处于等候观望的模式。英国《金融时报》也评价称,今日的消息只是对欧洲和日本“判了个缓刑”,来自美国的关税威胁将盘亘在2019年余下时间。



    私募股权 


    事件:

    由宝洁联合36氪共同发起的2019年宝洁黑客马拉松大赛近期在深圳顺利举办。国内五家人工智能+零售方面的优秀创业公司参与大赛,各家通过自有的人工智能技术&算法来解决赛题。宝洁为本次大赛提供大数据支持,并派出内部高层组成评审委员会。通过一整天的技术开发及Demo展示,参赛者们独特的创新解决方案吸引了评委们的关注。对于每家的方案,评委们都进行了一对一点评。活动最后,共评选出本次黑客马拉松的E2E方案最佳团队、算法方案最佳团队和创新团队共三项奖项。


    今年的黑客马拉松活动是宝洁Idealab联合36氪第二次举办相关活动。Idealab是宝洁内部孵化创新项目的部门,其职责之一就是挖掘具有技术优势的初创企业,实现技术与宝洁的业务场景的结合,进行创新从Idea(想法)到Reality(现实)的探索和孵化。此次活动,Idealab与36氪共同从线上130+人工智能创业公司中进行筛选,最终确定五家参与比赛。本次活动中,参赛企业的技术实力和创新想法都获得了宝洁的认可。接下来,他们均有机会和宝洁就感兴趣的领域和方向进行深入的探讨,探讨潜在的创新合作机会。


    点评:

    作为世界最大日用消费品公司之一,宝洁一直关注线下零售的智能化运营,旨在通过技术的加叠给到消费者更便捷更炫酷的消费体验,同样也提升零售运营效率。本次的黑客马拉松大赛由宝洁设置赛题,探究人工智能领域人脸识别、体态识别等技术在线下零售场景的商业化落地。在宝洁看来,初创企业拥有最前沿的技术和创意,可以帮助其更好地与消费者发生关联,与消费者互动。



    二级市场 


    事件:

    证监会正式将5月15日确定为“全国投资者保护宣传日”。


    点评:

    在“5•15全国投资者保护宣传日”启动仪式上,阎庆民画出了加强投资者保护的路线图,将从全力提高上市公司质量、强化交易所和中介机构责任、有效打击资本市场违法违规行为、下大力气建设投资者保护大格局、深化资本市场基础制度改革等五个方面着手,加强投资者保护。

    同时,阎庆民强调广大投资者要自觉强化风险意识和理性思维,加强对资本市场相关知识的学习,选择适合自身的产品,不盲目跟风。要学法、知法、懂法、守法,自觉远离非法金融活动,依法依规行权维权,增强自我保护能力。



    公募基金 


    事件:

    MSCI首次扩容基本完成,公募积极布局主题基金。


    点评:

    北京时间5月14日上午5时,MSCI 5月半年度指数审议结果正式出炉,将指数里的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%,此次MSCI调仓,26只A股被新纳入MSCI中国A股大盘指数,且没有股票被剔除出去。外资加速布局A股的同时,国内公募基金也在争先布局MSCI主题基金。数据显示,截至5月14日,今年以来新成立MSCI主题基金5只。其中银华MSCI中国A股ETF于3月9日成立,募集规模20.59亿份,是目前市场上最大的MSCI主题ETF产品,并于4月30日在上海证券交易所上市交易。目前,还有多只MSCI主题基金获批待发。此外,公募基金仍在持续上报的相关产品,MSCI主题基金市场将不断扩容。


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